李录2026Q2持仓仅8只！加仓拼多多133%，谷歌仓位近半仓！
李录旗下公司喜马拉雅资本（Himalaya Capital） ，他本人不单独披露个人钱包，下面全是公司13F口径。最新一份是 2026Q2（截至6月30日） ，总市值 37.03亿美元 ，持仓从Q1的14只 压到8只 ，前十大占100%——极致集中。
一、2026Q2 完整8只持仓
Alphabet A类 GOOGL
Alphabet C类 GOOG
Alphabet A+C 合计
+133.53% （买615万股）
伯克希尔B BRK.B
华美银行 EWBC
Crocs CROX
腾讯音乐 TME
不动（Q1新进）
前四大（谷歌+拼多多+伯克希尔+华美银行）=95.06% ，前五大= 94%以上 。他把绝大多数筹码压在极少数"看得最懂"的公司上，Q2把"试探仓"的钱全部收拢到这几个。
二、本季三个最显眼的动作
1）拼多多翻倍式加仓，越跌越买
持股从460.8万股→ 1076.11万股 ，加615.31万股、增幅133.53%，市值8.21亿、占组合22.17%。有意思的是Q2拼多多股价从108美元跌到71美元附近，市场对Temu、国内电商竞争、利润下滑越来越悲观时，他反而上了仓位。现在是拼多多 第十（十一）大股东 。
2）一季度刚建的4只"评级+指数"观察仓，一个季度全清
标普全球、穆迪、MSCI、H&R Block——Q1新进，Q2全部清仓，合计市值约1.65亿美元、占5.15%。加上西方石油、美国银行，本季 一口气清仓6只 。这四只只蹲了一个季度就走，很像"试完发现不是自己要的，立刻认错离场"。
3）美国银行分两步走完，6年重仓彻底退出
2020年Q1买入，一度是头号重仓、市值超6亿美元。Q1减71.26%，Q2把剩下299.8万股清光。但注意： 银行敞口没清零 ——华美银行EWBC还在，9.68%的仓位稳稳的。他减的不是银行，是"大型传统银行"，换到了"深耕中美跨境的区域银行"。
三、为什么这么配：五条底层逻辑
① "优质企业会产生积极的惊喜"——这是他的原话
芒格评价他是"中国的巴菲特"，他自己反复讲： 好公司会不断给你惊喜，烂公司只会给你一个接一个的麻烦。 所以他把观察仓试错成本压到最低（四只一季就清），但认准谷歌、拼多多、华美银行这类，就敢给20%以上的仓位。
② 护城河是"收费桥"式的，而不是"低买高卖"式的
③ 看十年现金流，不看短期利润
拼多多就是典型——市场盯着Temu烧钱、国内价格战、利润下滑，他算的是"国内主站已经很强地赚钱、账上4223亿现金、几乎不需要重资产投入、静态PE只有8-9倍"。短期利润下滑不影响他看到的十年现金流。
④ 长期持有，但错了立刻走
谷歌建仓2020年Q2，2022年大幅增持到第一重仓，持仓六年一股未减；伯克希尔持股多年不动。但一季度刚买的四个观察仓，一季度就被清—— "拿得住"和"认错快"并不矛盾 。
⑤ 中国视角+全球配置
他是把"中国机会"放进全球框架看的人。拼多多、腾讯音乐是中国的消费与内容平台，华美银行是中美跨境金融，比亚迪（2002年就投了、并推荐给巴菲特促成2008年伯克希尔买入）是中国的制造业升级。他的价值投资不是"美国版"，而是"在亚洲看到的时代机会"。
四、和段永平、伯克希尔的对照（顺带回答你之前问的）
3238亿美元（13F）
苹果、谷歌、拼多多
重仓腾讯Put、泡泡玛特Put
重仓华美银行、Crocs
三家罕见共识 ：都在Q2加仓拼多多、都持Alphabet、都减持传统大型银行。段永平和李录几乎是"灵魂共振"——只是段永平对谷歌减持、李录把谷歌买到接近半仓。
李录现在是一个 把"少而精"推到极致 的组合：谷歌是压舱石（近一半）、拼多多是中国平台的机会仓（22%）、伯克希尔是"跟着师父走"（15%）、华美银行是跨境金融的独特定位（9.7%），剩下四只都是不到3%的观察仓。 他不怕集中，怕的是没看懂；认错速度比谁都快，但认准了就敢重手。 这套打法对个人投资者的启示是：别学他买什么，学他"只下重注在极少数看懂的公司上、试错仓一季不对就走"。
财联社 2026-09-29 12:38:33
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